Popular Incorporated (BPOP), üçüncü çeyrek kazanç görüşmesinde karışık bir finansal performans rapor etti. CEO Ignacio Alvarez, önceki çeyreğe göre 23 milyon dolar düşüşle 155 milyon dolar net gelir açıkladı. Bu düşüş öncelikle kredi zararları için daha yüksek karşılık ayrılmasından kaynaklanmasına rağmen, banka net faiz gelirinde artış ve önemli kredi büyümesi gördü. Şirket ayrıca 2025’in dördüncü çeyreği için Maddi Adi Öz Kaynak Getirisini (ROTCE) hedefini revize ederek, daha önce öngörülen %14 yerine en az %12 olarak belirledi.
Önemli Noktalar
- Net gelir 155 milyon dolara düşerek, önceki çeyreğe göre 23 milyon dolar azaldı.
- Net faiz geliri 4 milyon dolar artarken, net faiz marjı %3,24’e yükseldi.
- Faaliyet giderleri 467 milyon dolara düştü ve yaklaşık 59 milyon dolar karşılığında 600.000 hisse geri alındı.
- Özellikle ticari kredilerde olmak üzere 603 milyon dolarlık önemli kredi büyümesi kaydedildi.
- CET1 sermaye oranı %16,4 ile güçlü seyrederken, hisse başına maddi defter değeri 69,04 dolar oldu.
- Yönetim, 2025 4. çeyrek için ROTCE hedefini %14’ten en az %12’ye revize etti.
- Kredi kalitesi istikrarını korudu, ancak tüketici kredisi gecikmeleri, özellikle otomobil kredilerinde arttı.
- Banka, sürdürülebilir net faiz geliri büyümesine odaklanıyor ve Ocak ayında 2025 için rehberlik sağlamayı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Popular, 2023 4. çeyrekte konsolide kredi büyümesinin yaklaşık %1 olmasını bekliyor.
- Banka, 2024 için net faiz gelirinde yıllık %6 ila %7 büyüme öngörüyor.
- Yönetim, uzun vadede sürdürülebilir %14 ROTCE elde etmeye odaklanmaya devam ediyor.
Olumsuz Noktalar
- BPPR’deki depozit seviyeleri 1,8 milyar dolar düştü.
- Kredi zararları için ayrılan karşılık arttı, mevcut çeyrekte 73 milyon dolar karşılık ayrıldı.
- Çeyrek için ROTCE, önceki çeyrekteki %11,8’den %10’a düştü.
Olumlu Noktalar
- Porto Riko’daki turizm sektörü, yolcu trafiğinde %5’lik bir artışla dayanıklılık gösterdi.
- Banka, özellikle ticari kredilerde güçlü kredi büyümesi yaşadı.
- Yönetim, iş dönüşümü ve müşteri deneyimi iyileştirmeleri konusunda iyimser.
Hedef Altı Performanslar
- Şirket, mevsimsel gider artışları nedeniyle net faiz geliri hedefini kaçırdı.
- Net zarar yazmalarda hafif bir artış oldu, çeyrek için toplam 59 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, net faiz gelirinin kârlılığın ana itici gücü olduğunu vurguladı.
- 4. çeyrekte büyük kamu fonu çıkışları beklenmiyor.
- Banka, nötr bir faiz oranı pozisyonu koruyor ve yatırım portföyünü aktif olarak yönetiyor.
- Yönetim, kredi büyümesi nedeniyle 2026’ya kadar potansiyel olumlu etkiler konusunda iyimser.
Popular Incorporated, gelişen ekonomik ortamda temkinli ama iyimser bir tutum sergiliyor. Bankanın yönetim ekibi, net faiz geliri ve kredi kalitesine odaklanarak sürdürülebilir büyüme ve kârlılık elde etmeye kararlı. Şirketin görünümü hakkında daha fazla rehberlik Ocak ayında sağlanması bekleniyor.
InvestingPro Görüşleri
Popular Incorporated’ın (BPOP) kazanç görüşmesinde tartışılan son finansal performansı, InvestingPro’dan bazı önemli metriklerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Rapor edilen net gelir düşüşüne rağmen, BPOP’un piyasa değeri 6,47 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu durum yatırımcıların bankanın genel pozisyonuna olan güvenini yansıtıyor.
Şirketin 12,48’lik F/K oranı, hisse senedinin sektör benzerlerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve bu durum bankanın sürdürülebilir büyüme ve kârlılığa odaklanmasıyla uyumlu. Bu değerleme metriği, BPOP’un “5 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” belirten InvestingPro İpucu göz önüne alındığında özellikle ilginç hale geliyor ve bu durum zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığı gösteriyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, BPOP’un “10 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü” vurguluyor. %2,76’lık mevcut temettü getirisiyle birlikte temettü ödemelerindeki bu tutarlılık, özellikle kazanç raporunda belirtilen %16,4’lük güçlü CET1 sermaye oranı göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Bankanın 2024 2. çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 2,6 milyar dolar olurken, etkileyici bir %30,05’lik faaliyet geliri marjı kaydetti. Bu sağlam operasyonel performans, soru-cevap bölümünde tartışıldığı gibi, yönetimin kredi büyümesi nedeniyle 2026’ya kadar potansiyel olumlu etkiler konusundaki iyimserliğini destekliyor.
Hisse senedinin son bir yılda %52,68’lik etkileyici bir fiyat toplam getirisi yaşadığını, ancak son haftada %11,38’lik bir düşüş yaşadığını belirtmek önemli. Bu son düşüş, bankanın uzun vadeli stratejisine ve mevcut ekonomik zorlukları aşma yeteneğine inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir.
Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro, BPOP’un finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek 8 ek ipucu ve metrik sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
